Le Fonds d’actions mondiales à petite/moyenne capitalisation Pender* est un portefeuille concentré constitué des « meilleures idées » de placements à l’échelle nord-américaine proposées par l’équipe d’investissement Pender. Le portefeuille du Fonds est activement géré et a pour objectif de produire une plus-value du capital à long terme en mettant à profit son approche ascendante axée sur les données fondamentales. Il a la possibilité d’investir jusqu’à 10 % de son actif dans des actions internationales et ainsi permettre une croissance et une participation opportune à des titres hors Amérique du Nord.
* En vigueur le 27 juin 2025, le Fonds de valeur Pender a été renommé Fonds d’actions mondiales à petite/moyenne capitalisation Pender.
| Catégorie | 1 mois | 3 mois | 6 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | 15 ans | Depuis la création |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 1,8 | 6,2 | 1,3 | 14,2 | 16,0 | 7,0 | 5,5 | 8,5 | |
| F | 1,9 | 6,5 | 1,8 | 15,5 | 17,2 | 8,1 | 6,6 | 9,7 | |
| H | 1,8 | 6,3 | 1,4 | 14,6 | 16,3 | 7,3 | 5,8 | 6,9 | |
| I | 1,9 | 6,5 | 1,9 | 15,6 | 17,4 | 8,3 | 6,7 | 7,9 |
| Catégorie | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Cumul annuel |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 18,3 | 7,0 | -9,4 | 18,1 | 18,9 | -1,8 | -31,3 | 6,5 | 54,2 | -2,2 |
| F | 19,5 | 8,0 | -8,5 | 19,3 | 20,1 | -0,8 | -30,6 | 7,7 | 55,9 | -1,5 |
| H | 18,6 | 7,3 | -9,1 | 18,5 | 19,3 | -1,5 | -31,1 | 6,9 | 54,7 | -2,0 |
| I | 19,7 | 8,2 | -8,3 | 19,5 | 20,3 | -0,6 | -30,5 | 7,8 | 56,1 | -1,4 |
| Premium Brands Holdings Corporation | 5,1 |
| Vitalhub Corp. | 4,7 |
| Burford Capital Limited | 4,3 |
| Coveo Solutions Inc. | 4,1 |
| Aecon Group Inc. | 3,9 |
| ADENTRA Inc. | 3,9 |
| Trisura Group Ltd. | 3,7 |
| Kinaxis Inc. | 3,4 |
| dentalcorp Holdings Ltd. | 3,4 |
| Deckers Outdoor Corporation | 3,4 |
| Pourcentage total des 10 principales participations | 39,90 |
| Total de l'actif net du fonds | 105 812 297 $ |
| Code | Catégorie | Description | RFG | Commission de suivi | Placement minimal : initial/[ultérieur] |
|---|---|---|---|---|---|
| PGF 200 | A | Frais à l’achat | 2,50 | 1,00 | 500 $/[$] |
| PGF 210 | F | À honoraires | 1,45 | 500 $/[$] | |
| PGF 240 | H | Front End - HNW | 2,21 | 0,85 | 100 000 $/[$] |
| PGF 250 | I | Fee Based - HNW | 1,31 | 100 000 $/[$] |
Au 30-06-2025. Le ratio des frais de gestion (RFG) est calculé en fonction des dépenses imputées au fonds, y compris les taxes applicables, soit la TPS et la TVH, à l’exception des commissions et autres coûts de transaction du portefeuille. Le RFG est exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la valeur liquidative nette moyenne pour la période ou l’année. Les taxes applicables sont calculées à l’aide d’un pourcentage déterminé en fonction de la province de résidence des porteurs de parts.
Le Fonds de valeur Pender a continué d’exceller au quatrième trimestre en enregistrant un gain de 12,6 % pour établir son cumul annuel à 55,9 %. Le rendement trimestriel du Fonds a devancé celui de l’indice composé S&P/TSX (3,8 %) et celui de l’indice à petite capitalisation S&P/TSX (0,7 %). Bien que les petites [...]
Le Fonds de valeur Pender a continué d’exceller au troisième trimestre en enregistrant un gain de 12,4 %. À des fins comparatives, notons que l’indice composé S&P/TSX et l’indice à petite capitalisation S&P/TSX ont affiché des gains respectifs de 10,5 % et de 7,9 %. Aux États-Unis, l’indice Russell 2000 (CAD) a produit [...]
Le Fonds de valeur Pender a bien commencé l’année en s’avançant de 17,3 % au premier trimestre de 2024. À des fins comparatives, notons que l’indice composé S&P/TSX et l’indice à petite capitalisation S&P/TSX ont affiché des gains respectifs de 6,6 % et 7,9 %. Aux États-Unis, l’indice Russell 2000 (CAD) a [...]
Le Fonds de valeur Pender a dégagé un rendement de 8,7 % au quatrième quartile de 2023, portant son cumul annuel à 7,7 %. Le Fonds a terminé l’année en territoire positif, se hissant de 6,5 % en décembre. Le changement de cap de la Réserve fédérale à l’égard de sa politique monétaire, tant attendu par les [...]
Highlights During the quarter, we added Aecon Group Inc. (TSX:ARE) and Thinkific Labs Inc. (TSX:THNC). Canadian equities stood at 52.7% at the end of the quarter, up from 50.3% at the end of December 2022. As our Canadian exposure has grown, we have been reducing our weights to international companies, which stood at 9.5% at […]
Highlights Sylogist Inc (TSX: SYZ) is the largest holding in the Fund and was a top contributor in the quarter. We have been active with the company over the last few months and have successfully negotiated a nomination agreement that allows us to appoint a director to their board. Burford Capital Inc (NYSE: BUR) was […]
Highlights At the end of the quarter, small caps were trading at a valuation of 14.5x forward P/E in the S&P 600 Index compared to 19.0x for the S&P 500 Index – a 4.5x discount. This is a far cry from the wide premium that small caps traded at for the decade prior to 2020. […]
Highlights Pender Value Fund returned 9.7%[1] in January, following a 4.7% gain in the fourth quarter. Technology holdings now represent the largest sector weight in the portfolio at 37.6% at the end of January, up from 29.3% at the end of June 2022. We see many high-quality tech companies trading at a discount of greater […]
Fellow Unitholders, It has been a volatile first half of the year that has seen significant drawdowns in equity markets as valuations have reset in anticipation of weaker economic growth in the coming quarters. Investors have focused on the macro headwinds of rising interest rates as policymakers are focused on curbing demand to slow inflation. […]
Fellow unit holders, The first quarter of 2022 came to a close with mixed performance to start the year. Investors were focused on macro events on several fronts, including the ongoing conflict in Ukraine, rising commodity prices that underpin already strong inflation, and the start of an interest rate hiking cycle that could dampen growth […]
Fellow unit holders, It was a tough start to 2022, with January being one of the worst months ever for broad indices and our fund. The Pender Value Fund was down 7.0%[1] in January, while large and small-cap indices were also down: the S&P 500 Index (CAD) was down 4.7% and the Russell 2000 Index […]
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