Les strat\u00e9gies ax\u00e9es sur les actifs alternatifs gagnent de la plus en popularit\u00e9 aupr\u00e8s des investisseurs. Pourquoi les inclure dans un portefeuille diversifi\u00e9 vous demandez-vous? Eh bien, voici quelques bonnes raisons, mais d\u2019abord.<\/p>\n
T\u00e9l\u00e9charger le pdf<\/a><\/p>\n Les \u00ab actifs alternatifs \u00bb ou \u00ab strat\u00e9gies de placement alternatives \u00bb occupent une place de choix dans les m\u00e9dias financiers \u00e0 l\u2019heure actuelle. Mais de quoi s\u2019agit-il en fait et comment ces actifs peuvent-ils offrir une longueur d\u2019avance aux investisseurs?<\/p>\n Traditionnellement, on entend par actif alternatif tout ce qui n\u2019est pas une action, une obligation ou une devise. Incidemment, le panier \u00ab alternatif \u00bb est rempli de tout un arsenal h\u00e9t\u00e9roclite d\u2019actifs et de strat\u00e9gies : des diverses marchandises comme l\u2019or et le p\u00e9trole, \u00e0 des produits d\u00e9riv\u00e9s, des actions priv\u00e9es, du capital de risque et des fonds de couverture, en passant par l\u2019immobilier, les \u0153uvres d\u2019art, les bons vins, les bijoux, les NFT et les voitures de luxe. Naturellement, cette abondance peut mener \u00e0 la confusion pour les investisseurs qui ne savent pas quel actif alternatif leur convient le mieux.<\/p>\n Jusqu\u2019\u00e0 tout r\u00e9cemment, en raison des restrictions r\u00e9glementaires qui en limitaient l\u2019acc\u00e8s, les actifs alternatifs et les strat\u00e9gies de placement alternatives n\u2019\u00e9taient offerts qu\u2019aux caisses de retraite, aux gestionnaires de grande fortune, aux fondations et fonds de dotation ainsi qu\u2019aux investisseurs bien nantis. \u00c0 l\u2019heure actuelle, avec l\u2019assouplissement des r\u00e8gles, les fonds communs de placement ont la possibilit\u00e9 d\u2019ajouter des strat\u00e9gies de placement alternatives \u00e0 leur arsenal en raison de leurs avantages potentiels au sein d\u2019un portefeuille bien diversifi\u00e9 et \u00e9quilibr\u00e9.<\/p>\n \u00ab Leur faible corr\u00e9lation aux actifs traditionnels, comme les actions, les obligations et les esp\u00e8ces, repr\u00e9sente leur principal avantage. \u00bb<\/strong><\/p><\/blockquote>\n Leur faible corr\u00e9lation aux actifs traditionnels, comme les actions, les obligations et les esp\u00e8ces, repr\u00e9sente leur principal avantage. Par faible corr\u00e9lation, on entend que la valeur des actifs alternatifs ne suivra pas les fluctuations de prix des actifs traditionnels. C\u2019est pourquoi les grandes institutions financi\u00e8res, notamment les caisses de retraite, allouent une portion de leur portefeuille \u00e0 des strat\u00e9gies de placement alternatives.<\/p>\n Sur le plan individuel, donc plus concr\u00e8tement pour les investisseurs, une participation \u00e0 ces cat\u00e9gories d\u2019actif peut r\u00e9duire la volatilit\u00e9 boursi\u00e8re et ainsi les encourager \u00e0 demeurer investis malgr\u00e9 les replis boursiers. Il s\u2019agit l\u00e0 d\u2019un avantage important puisque de nombreux investisseurs, tiraill\u00e9s par la peur et l\u2019anxi\u00e9t\u00e9, choisissent de tirer leur r\u00e9v\u00e9rence lorsque les choses tournent au vinaigre. De ce fait, ils ratent bien souvent les remont\u00e9es subs\u00e9quentes en ne r\u00e9investissant que lorsque des gains substantiels ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s.<\/p>\n Parmi les d\u00e9savantages \u00e9ventuels des actifs alternatifs conventionnels, notons leur faible liquidit\u00e9. Bien qu\u2019il soit relativement ais\u00e9 de vendre 1\u2009000 titres de la compagnie XYZ sur une grande bourse, il sera consid\u00e9rablement plus ardu de vendre un actif alternatif comme une entreprise priv\u00e9e ou une \u0153uvre d\u2019art. Les investisseurs institutionnels disposent d\u2019horizons temporels tr\u00e8s longs, donc les liquidit\u00e9s leur importent moins. Toutefois, pour le commun des investisseurs, cette liquidit\u00e9 est un aspect non n\u00e9gligeable. C\u2019est ainsi qu\u2019entrent en sc\u00e8ne les \u00ab strat\u00e9gies de placement alternatives liquides \u00bb.<\/p>\n Comme leur nom l\u2019indique, ces strat\u00e9gies procurent tous les bienfaits \u00e9ventuels des actifs alternatifs dans un portefeuille diversifi\u00e9 en plus d\u2019offrir une plus grande liquidit\u00e9. En somme, il s\u2019agit d\u2019une option attrayante pour les investisseurs et les institutions.<\/p>\n Il existe plusieurs diff\u00e9rents types de strat\u00e9gies alternatives liquides. Parmi elles, soulignons l\u2019arbitrage sur fusions. Cette strat\u00e9gie de placement cherche \u00e0 d\u00e9gager des profits dans le cadre d\u2019une entente de fusion, d\u2019acquisition ou de prise ferme. Normalement, elle implique l\u2019achat des titres de la soci\u00e9t\u00e9 qui est cibl\u00e9e par l\u2019entente entre le moment o\u00f9 cette entente est annonc\u00e9e et le moment o\u00f9 celle-ci est officiellement conclue. La diff\u00e9rence (ou l\u2019\u00e9cart) entre le prix de l\u2019offre et le prix sur les bourses repr\u00e9sente en fait le degr\u00e9 de confiance octroy\u00e9e \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019entente. Un \u00e9cart important indique que le succ\u00e8s de l\u2019entente est moins certain : celle-ci pourrait prendre plus de temps \u00e0 se concr\u00e9tiser que pr\u00e9vu ou pourrait \u00eatre annul\u00e9e. Toutefois, si l\u2019entente venait \u00e0 se r\u00e9aliser, l\u2019investisseur toucherait un joyeux profit au moment de la conclusion de l\u2019entente.<\/p>\n Parmi les autres types de strat\u00e9gies alternatives liquides, notons le placement dans des obligations de qualit\u00e9 \u00e0 haut rendement. Dans ce cas-l\u00e0, on cherche \u00e0 d\u00e9gager un revenu stable tout en se pr\u00e9valant d\u2019un mandat souple qui permet le recours \u00e0 des op\u00e9rations \u00e0 d\u00e9couvert pour g\u00e9rer la volatilit\u00e9 boursi\u00e8re, la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et l\u2019\u00e9largissement des \u00e9carts de cr\u00e9dit. \u00c0 l\u2019aide de cette solution de rechange aux titres \u00e0 revenu fixe traditionnels, dans le cadre d\u2019un portefeuille bien diversifi\u00e9, l\u2019objectif consiste \u00e0 fournir des rendements stables \u00e0 faible risque.<\/p>\n En ajoutant des strat\u00e9gies alternatives liquides \u00e0 votre r\u00e9partition, votre portefeuille peut tirer parti d\u2019une volatilit\u00e9 r\u00e9duite et obtenir des rendements diff\u00e9renci\u00e9s tout au long d\u2019un cycle \u00e9conomique.<\/p>\n Depuis 2009, Pender met savamment \u00e0 ex\u00e9cution son expertise ax\u00e9e sur les petites et moyennes entreprises (PME) \u00e0 l\u2019aide d\u2019une recherche exhaustive et d\u2019un processus de diligence raisonnable complet. Nous mettons donc cette expertise \u00e0 profit dans le cadre de nos strat\u00e9gies d\u2019arbitrage. Les chances de succ\u00e8s d\u2019une fusion sont plus grandes avec les PME qu\u2019avec les tr\u00e8s grandes entreprises, lesquelles doivent se plier \u00e0 une r\u00e9glementation plus stricte. Vous pouvez en apprendre davantage sur notre capacit\u00e9 \u00e0 rep\u00e9rer les \u00e9l\u00e9ments catalyseurs ici<\/a>.<\/p>\n Le FAAP a pour objectif d\u2019identifier les \u00e9carts au moment o\u00f9 la fusion est annonc\u00e9e et \u00e0 nouveau lorsque la fusion est men\u00e9e \u00e0 bien. Nous n\u2019investissons que dans les ententes de fusion officielles et ne tentons pas de sp\u00e9culer sur les acquisitions non annonc\u00e9es. La dur\u00e9e moyenne des ententes vis\u00e9es s\u2019\u00e9tablit \u00e0 environ trois \u00e0 cinq mois, permettant ainsi de nous \u00e9viter des probl\u00e8mes sur le plan des liquidit\u00e9s, sachant que des questions r\u00e9glementaires peuvent parfois bloquer les fonds pendant des ann\u00e9es dans le cas des grandes acquisitions ou prises de pouvoir.<\/p>\n Apprenez-en davantage sur les\u00a0Fusions et acquisitions : d\u00e9fis et occasions<\/a>.<\/p>\n Pour en apprendre davantage sur le Fonds alternatif d\u2019arbitrage Pender, cliquez\u00a0ici<\/a>.<\/p>\n En septembre 2022, Pender a lanc\u00e9 une version \u00e0 effet de levier du Fonds, soit le Fonds alternatif d\u2019arbitrage Plus Pender. Pour en apprendre davantage sur ce Fonds, cliquez\u00a0ici<\/a>.<\/p>\n Le FARAP est une strat\u00e9gie alternative et souple compos\u00e9e de titres de cr\u00e9ance \u00e0 rendement \u00e9lev\u00e9 qui cherche \u00e0 d\u00e9gager des rendements positifs \u00e0 toutes les \u00e9tapes du cycle \u00e9conomique. Cette strat\u00e9gie \u00e0 faible risque peut se r\u00e9v\u00e9ler avantageuse sur le plan de la diversification gr\u00e2ce \u00e0 sa faible corr\u00e9lation avec les actions et les titres \u00e0 revenu fixe. Une strat\u00e9gie alternative liquide a la capacit\u00e9 d\u2019offrir les avantages d\u2019un fonds de couverture, mais avec la commodit\u00e9 d\u2019un fonds commun de placement, le tout assorti de frais moins \u00e9lev\u00e9s que ceux traditionnellement pr\u00e9lev\u00e9s par les fonds de couverture.<\/p>\n Pour en apprendre davantage sur le Fonds alternatif de rendement absolu Pender, cliquez\u00a0ici<\/a>.<\/p>\nQue sont les actifs alternatifs?<\/h2>\n
Avantages des strat\u00e9gies de placement alternatives au sein d\u2019un portefeuille diversifi\u00e9<\/h2>\n
Les strat\u00e9gies alternatives liquides de Pender et leurs avantages.<\/h2>\n
Fonds alternatif d\u2019arbitrage Pender (FAAP)<\/h2>\n
Six avantages des strat\u00e9gies d\u2019arbitrage :<\/strong><\/h2>\n
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Fonds alternatif de rendement absolu Pender (FARAP)<\/h2>\n
Cinq avantages des strat\u00e9gies ax\u00e9es sur le cr\u00e9dit :<\/h2>\n
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