Mise à jour et résultats annuels de Pender Growth Fund

Vancouver, C.-B. (TSXV : PTF) Pender Growth Fund Inc. (the “Company”) today announced its financial and operational results for the year ended December 31, 2020.

Faits saillants financiers

• Net income was $14,475,473 for the year ended December 31, 2020 (December 31, 2019 – $2,062,881) as a result of investment performance in the year.
• Net income per Share for the year ended December 31, 2020 was $1.84 (December 31, 2019 – $0.31).
• Net assets per Class C common share (“Share”) were $6.11 as at December 31, 2020 (December 31, 2019 - $4.19).
• The Company’s net assets were $47.3 million as at December 31, 2020 (December 31, 2019 - $33.8 million) reflecting positive investment performance.
• Shares outstanding were 7,740,129 (December 31, 2019 – 8,083,329), a decrease from December 31, 2019 which was the result of share repurchases under the Company’s Normal Course Issuer Bid (“NCIB”) that was launched in Q1 2020.
• Management Expense Ratio (“MER”) was 5.58% for the year ended December 31, 2020, or 3.20% excluding the performance fee, as compared with the MER of 3.94% in 2019.
• At December 31, 2020, the Company had a 34.6% weighting in private companies and a 61.0% weighting in publicly listed companies, with 3.8% cash on hand and 0.6% other assets less liabilities.

*It should be noted that total shareholders’ equity per share which is calculated using IFRS for financial reporting purposes may be different from the monthly reported net asset value per share.

Faits saillants du portefeuille
During the year we continued to be active in public markets where we saw what we believed to be strong opportunities both in longer-term compounders and potentially shorter-term close the discount situations. With the continued strength in small cap markets, we have been decreasing some positions and continue to work on new opportunities to deploy capital at attractive rates of return. 

As always, we are working closely with our private portfolio companies and certain of our public portfolio companies, especially during these times of challenge and opportunity.

We continue to acquire shares of the Company in the market under our NCIB because we believe the shares are trading at a significant discount to intrinsic value. On February 11, 2021, the Company launched a new NCIB, under which the Company may purchase a maximum of 700,866 shares, or 10% of the Company’s public float on launch date, in the year ended February 11, 2022. 

We believe that the Company is particularly well-positioned today to pursue its investment objectives in the context of current market volatility and valuations in micro and small cap stocks in North America.

We encourage you to refer to the Company’s MD&A and annual audited financial statements for the year-ended December 31, 2020 and other disclosures available under the Company’s profile at www.sedar.com .

À propos de la société
The Company’s objective is to achieve long-term capital appreciation for its investors. The Company utilizes its small capital base and long-term horizon to invest in unique situations; primarily small cap, special situations, and illiquid public and private companies. The Company trades on the TSX Venture Exchange under the symbol “PTF”.

Veuillez visiter www.pendergrowthfund.com.

Pour plus de renseignements, veuillez communiquer avec :

Tony Rautava
Gestion de capital PenderFund ltée
(604) 653-9625
Sans frais : (866) 377-4743

Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (tel que ce terme est défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’acceptent de responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué de presse.

Renseignements sur les énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse peut contenir des énoncés prospectifs (avec le sens qu’on leur accorde dans les lois sur les valeurs mobilières en vigueur) relatifs à la société et au contexte dans lequel elle exploite. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l’emploi de termes et expressions comme « croire », « prévoir », « anticiper », « avoir l’intention de », « estimer », « planifier » et « pouvoir », « évaluer » et de verbes au futur ou au conditionnel, et autres expressions comparables. Ces énoncés s’appuient sur les attentes, estimations, prévisions et projections de la société et comprennent, sans toutefois s’y limiter, les énoncés portant sur la diminution des risques des portefeuilles de la société, ainsi que leurs occasions de placement futures. Les énoncés prospectifs dans le présent communiqué de presse sont émis sur la base de certaines hypothèses : le rendement futur n’est pas garanti et suppose des risques et des incertitudes qui sont difficiles à contrôler ou prévoir. Un certain nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats discutés dans les énoncés prospectifs, y compris, sans toutefois s’y limiter, les facteurs mentionnés dans la section « Facteurs de risque » de la notice annuelle de la société, offerte sur le site www.sedar.com. Rien ne garantit que ces énoncés prospectifs seront justes, car les résultats réels peuvent nettement différer de ceux prévus dans de tels énoncés. À cet égard, le lecteur ne doit pas se fier indûment à tout énoncé prospectif. Qui plus est, ces énoncés prospectifs sont émis en date de ce communiqué de presse et, sauf lorsque la loi en vigueur l’exige expressément, la société n’est pas tenue de faire une mise à jour publique ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite d’une nouvelle information, d’événements futurs ou de toute autre raison.